Aquarius是搭建于Stellar公链Soroban智能合约之上的去中心化流动性交易协议，自2021年上线之后逐步迭代底层架构，在2024年完成全新AMM合约升级，定位为整条恒星网络的流动性底层，为链内全部发行资产提供去中心化兑换、做市激励以及社区治理服务，也是Stellar生态当中活跃度靠前的自动做市交易所基础设施。和传统撮合订单式交易所不一样，Aquarius并不依靠中心化服务器匹配买卖挂单，全部交易逻辑、资金池运算、收益分发都部署在链上合约，普通加密钱包即可接入协议开展操作，不存在平台托管用户资产的机制。
Aquarius一共配置三类适配不同交易场景的流动性池合约，以此解决滑点、资金利用率、稳定资产兑换痛点。第一种为常规波动资产池，沿用恒定乘积算法，适配行情独立浮动的代币交易对，创建池子时能够自定义0.1%、0.3%、1%三档手续费；第二种是稳定兑换池，最多容纳三类锚定资产，算法在1:1平价附近集中流动性深度，大幅降低稳定币、封装同源资产互换产生的滑点；第三种为集中流动性资金池，参考区间做市机制，流动性提供者手动设定价格区间激活本金，闲置资金不会参与行情之外的区间，有效提升资本使用效率。三类资金池相互独立运行，链上合约实时计算代币兑换价格，每一笔兑换都会自动扣除手续费发放给对应池子的做市参与者。
AQUA原生代币是Aquarius整套激励与治理体系的枢纽，用户将代币质押转换成ICE之后即可解锁完整权益。质押持有者能够参与每周一轮的链上投票，决定协议增发奖励流向哪一些交易池子，新上线项目可以通过贿赂投票的方式，争取社区扶持从而完成初期流动性搭建；流动性提供者除池子交易手续费之外，还能够收获协议代币奖励、项目方额外的池子激励；交易者在高流动性投票市场完成资产互换，也可收获少量的参与回馈。整套通证机制搭建起交易者、做市用户、项目发行方三方的利益闭环，依靠社区投票引导流动性流向生态刚需的交易市场。
Aquarius贴合Stellar网络主打跨境资产流转的底层定位，衍生出多类生活化的链上业务。跨境汇款用户可以借助稳定币交易池完成法币锚定代币之间的低成本置换，降低跨区域转账当中的兑换损耗；新项目发行方借助定制化池子激励，快速搭建交易深度，减少早期代币大额交易造成的价格冲击；DeFi从业者依托集中‑流动性池子开展精细化做市，根据代币行情波动调整价格区间赚取手续费收益；普通币圈爱好者也能够借助投票功能扶持自己看好的资产市场，依靠社区治理改善代币的交易环境。
Aquarius最主要的差异化优势在于专注公链流动性基础设施建设，而不是单纯打造面向普通用户的交易入口。它兼容Stellar原生去中心化订单簿市场SDEX，AMM资金池和订单簿市场可以双向承接流动性，打通挂单交易与算法兑换两种交易模式。链上智能合约性能升级，Aquarius后续也在拓展多类型奖励机制、池子风控参数、开发者接口，方便第三方钱包、DApp接入流动性接口，持续充当恒星生态资产流通的基础载体。普通用户参与之前，需要区分不同资金池的风险特性，稳定池仅适合锚定类资产，波动行情之下错配资产类型容易产生无常损失。
