BCH只有在牛市资金轮动、市场炒作小市值分叉币的阶段，才有可能阶段性涨幅超过BTC，大部分行情周期当中，BCH整体跑输BTC，同时波动与回撤风险显著高于BTC，并不存在确定性长期涨幅超越比特币的基础条件。BCH作为BTC硬分叉衍生币种，市值规模远远小于BTC，较小的市值会带来更大的价格弹性，当市场热钱流向老派分叉币种时，同等资金入场对BCH的价格拉动效果会更为明显，但是这种超额上涨大多属于短期行情，很难持续贯穿完整牛熊周期。
BTC已经形成数字黄金的叙事，机构资金持续布局，成为加密市场的核心锚定资产，而BCH主打点对点日常支付赛道，该赛道要面对稳定币、比特币二层网络以及多条公链的竞争，实际商户采用规模一直没有实现大规模突破，链上活跃度、算力规模、开发者生态均和BTC存在巨大差距。两者走势高度相关，绝大多数时间BCH跟随BTC大盘涨跌，BTC开启上涨行情，BCH同步走高，一旦大盘进入回调，BCH的下跌幅度往往会大于BTC，高弹性是双向的，收益放大的同时亏损同样会被放大，很多投资者只关注短期暴涨案例，却忽略熊市阶段更大幅度的回撤表现。
能够让BCH跑出超额涨幅需要同时满足多重条件，首先整体加密市场处于全面牛市，市场风险偏好高涨，资金愿意布局市值偏低的币种，其次BCH自身需要出现强催化，例如重大网络升级带来生态落地、支付场景大规模拓展，或是减半叙事带来板块集体炒作。如果缺少专属利好，仅仅依靠大盘带动，BCH很难稳定跑赢BTC。不少交易者会利用BCH的高贝塔属性做波段，在BTC趋势向上的前提下小仓位博弈BCH的短期补涨，但是这种操作适合短线交易，并不适合长期无脑持有用来对比特币做替代。普通投资者容易陷入误区，简单认为市值更小就一定涨更多，却忽视币种基本面、流动性、抛压带来的现实约束，BCH/BTC交易对长期处于下行大趋势，也反映出长期相对实力的差距。
