0X协议币（ZRX）是一种基于以太坊区块链的去中心化交易协议原生代币，促进ERC20代币的点对点交易。该协议由WillWarren和AmirBandeali于2016年创立，通过开源智能合约实现交易所功能的互操作性，允许任何去中心化应用（DApp）接入并共享流动性。其核心理念是通过“链下撮合，链上结算”机制提升交易效率，同时降低Gas费用。0x协议最初为解决传统去中心化交易所（DEX）流动性分散、速度慢等问题而设计，如今已成为连接各类DApp的通用基础设施，并依托ZRX代币实现治理和流动性激励。
0x协议展现出强劲的生态扩展潜力。DeFi和跨链需求的增长，其“中继者”网络（Relayer）已支持多平台订单共享，2024年ZRX市值突破2.7亿美元，日均交易量达3000万美元，位列加密货币前50名。协议持续升级智能合约功能，例如推出OTC平台和兼容多链的流动性池，未来或进一步整合稳定币与NFT交易场景。行业分析师认为，0x协议的模块化设计使其能灵活适应监管变化和技术迭代，尤其在机构投资者入场背景下，合规化布局或成为新的增长点。
市场优势上，0x协议通过技术创新解决了去中心化交易的痛点。其采用“链下订单簿+链上结算”模式，将交易确认时间缩短至秒级，同时避免高频操作产生的Gas费消耗。ZRX代币的经济模型设计独具特色：持有者可通过质押参与治理投票，决定协议升级方向；中继者则以ZRX收取手续费，形成良性循环。相比Uniswap等AMM平台，0x更适合大宗订单和复杂交易策略，且在MEV（矿工可提取价值）防护方面表现优异。2025年，稳定币互操作性协议的推出，其跨境支付潜力进一步凸显。
使用场景覆盖了去中心化金融的多个领域。ZRX不仅是支付交易费用的媒介，还广泛应用于预测市场、基金管理及借贷协议。去中心化预测市场平台Augur使用0x协议实现事件代币的即时交易；基金管理者可嵌入智能合约确保投资合规性；而DeFi项目如dYdX利用其构建杠杆交易接口。0x协议与钱包服务（如imToken）深度整合，用户可直接在钱包内完成代币兑换，这种无缝体验推动了C端用户的采用率。
亮点特色集中于其开放性与可编程性。协议完全开源，开发者可基于标准API快速搭建定制化交易所，无需从零开发智能合约。ZRX的治理机制允许社区对提案投票，例如2024年提案187就优化了储备金滑点问题。0x独创的“离散订单”技术将撮合过程移至链外，仅结算时调用区块链，既保留了去中心化的安全性，又达到中心化交易所的速度。这些特性使其成为Web3时代“交易乐高”的重要组件，被PanteraCapital等投资机构评价为“金融基础设施的关键拼图”。
