以太坊收益模式分为网络原生质押收益与DeFi生态衍生收益两大类，不同模式的收益水平、风险等级差异明显，不存在稳赚不赔的方案，普通参与者需要区分协议本身奖励和第三方生态收益，理性看待各类宣传的收益率。合并完成转为权益证明之后，质押已经成为以太坊最核心的原生收益渠道，也是网络安全的底层保障，收益来源由协议增发奖励、用户交易小费以及MEV最大可提取价值三部分共同构成，全网基准年化会随着质押总规模增加被持续稀释，实际到手收益还要扣除服务商抽取的手续费。
想要获取原生质押收益存在不同参与路径，独立运行验证节点需要准备32枚ETH，同时维护硬件、客户端软件，保证节点持续在线，如果离线会被扣减奖励，出现违规行为还会面临罚没资产的风险，这种方式适合具备技术能力的用户。大部分普通用户会选择流动性质押协议或者交易所托管质押，不用满足32枚的门槛，质押之后可以拿到质押凭证代币，凭证可以继续在DeFi里面二次使用，以此叠加更多收益，但随之带来新风险，质押凭证可能和ETH市价出现折价脱钩，托管服务商、智能合约本身也存在安全隐患，质押解锁还需要排队等待，无法做到即时提取资金。
除了网络质押之外，以太坊生态内大量收益来自DeFi应用层，主要包含借贷存款、流动性挖矿两种主流方式。借贷存款就是把ETH存入去中心化借贷池，作为供给方赚取借款人支付的浮动利息，收益率跟随链上杠杆需求来回波动，行情火热的时候利率走高，市场冷清的时候收益会大幅回落，同时要承担合约漏洞、清算相关风险。流动性挖矿则是把ETH和另一种代币配对放入DEX资金池，赚取交易手续费外加项目方发放的代币奖励，这类模式经常宣传很高的年化回报，但无偿损失是不可忽视的问题，币价剧烈波动的时候，手续费和挖矿奖励，很容易被无偿损失吞噬，很多新项目的挖矿代币还会快速归零。
很多币圈新手容易混淆以太坊协议收益和生态项目收益，协议质押的收益来自网络本身，收益币种依旧是ETH，而DeFi挖矿的高额收益大多来自项目方增发的空气代币，两者本质完全不一样。不管选择哪一种以太坊收益模式，都绕不开ETH本身的价格波动风险，哪怕被动策略拿到不错的年化收益，如果ETH币价出现大幅下跌，收益会被币价亏损完全覆盖。市场上部分宣传超高年化的以太坊理财，并不是原生质押收益，而是叠加多层杠杆、参与高风险土狗项目，暗藏跑路、黑客攻击的隐患，普通投资者应当避开这类高诱惑产品，优先评估风险，而不是只盯着收益率数字。
