DeFi币指的是去中心化金融赛道各类协议发行的功能性代币，是运行在以太坊、Solana等公链之上、依托智能合约发行的资产，区别于比特币、ETH这类底层公链原生币，是链上借贷、DEX交易、流动性挖矿等金融服务的核心媒介。
绝大多数主流DeFi币遵循以太坊ERC20代币标准，无需搭建独立区块链，直接在现有公链部署智能合约即可完成发行，这也是DeFi项目发行门槛远低于公链原生币的关键原因。一条公链可以承载成千上万种DeFi币，不同协议发行的代币能够跨应用自由组合交互，也就是行业常说的可组合性。比如Uniswap发行的UNI、借贷协议Aave发行的AAVE、稳定币交易平台Curve发行的CRV，都是市场认可度极高的经典DeFi币，分别对应去中心化交易所、借贷市场、稳定币兑换三大核心DeFi场景。
DeFi币并非单一功能资产，根据协议设计逻辑主要分为三大类型，每一类在生态内承担完全不同的作用。第一类是治理型DeFi币，也是当下绝大多数头部协议的核心代币，持有代币的用户能够参与协议参数调整、手续费分配、金库资金使用、跨链部署等提案投票，实现社区去中心化自治，像COMP、UNI都属于典型治理代币；第二类是流动性激励代币，用户向DEX资金池、借贷池存入资产提供流动性后，除了分得交易手续费，还能持续获取这类代币作为挖矿奖励，也是早期DeFi市场流动性挖矿热潮的核心载体；第三类是收益权益类代币，部分DeFi协议会将平台交易、借贷产生的手续费按比例分配给代币持有者，代币相当于持有协议的收益分红权。
区分DeFi币与普通加密货币、稳定币的边界，是新手辨别资产赛道的重点。稳定币如USDC、DAI虽然广泛应用于DeFi场景，但不属于DeFi币，其核心功能是锚定法币、稳定交易计价，不绑定单一DeFi协议权益；比特币、ETH这类底层原生币是DeFi生态的抵押基础资产，并非DeFi协议发行，因此也不属于DeFi币范畴。从市场体量来看，DeFi币整体市值随链上锁仓价值同步波动，以太坊生态长期占据DeFi总锁仓量半数以上，对应的DeFi代币流动性、深度也远超其他公链同类资产。
普通投资者参与DeFi币交互时，需要明确其自带的赛道特有风险，这也是DeFi币和主流原生币的核心差异。其一，智能合约漏洞风险，DeFi币依托协议合约运行，一旦合约出现代码漏洞，极易发生盗币、资产清算事故；其二，无偿损失风险，使用DeFi币参与DEX流动性挖矿时，代币价格大幅波动会造成本金永久性亏损；其三，代币通胀风险，多数DeFi币会持续释放挖矿奖励，大量新增代币流入市场容易造成币价长期承压。同时，DeFi协议无中心化机构兜底，一旦协议运营出现问题，没有第三方机构能够保障用户代币资产安全。
